한국에서 브라질로 송금할 때 달러가 끼는 이유: KRW→BRL 환전 구조

한국 원화를 브라질 헤알로 바꿀 때 많은 사람이 이렇게 생각한다.

원화가 바로 헤알로 환전되는 것 아닌가?

 

출처: Revolut

 

송금 서비스 화면만 보면 그렇게 보인다. 보내는 금액은 KRW, 받는 금액은 BRL로 표시되기 때문이다.

그러나 실제 환율이 만들어지는 과정은 훨씬 복잡할 수 있다. 원화와 헤알처럼 국제 시장에서 직접 거래가 활발하지 않은 통화끼리는 미국 달러를 기준으로 환율을 계산하거나, 환전 과정에 달러가 중간 통화로 포함될 가능성이 높다.

KRW와 BRL 사이에 USD가 들어가는 이유

외환시장의 중심 통화는 미국 달러다.

원화와 헤알의 직접 거래량이 충분하지 않다면 금융기관은 다음 두 개의 환율을 이용해 가격을 만들 수 있다.

• KRW와 USD 사이의 환율
• USD와 BRL 사이의 환율

구조를 단순하게 표현하면 다음과 같다.

KRW → USD → BRL

사용자는 원화에서 헤알로 한 번만 환전한 것처럼 보지만, 내부 가격은 달러 환율을 두 번 참고해 계산될 수 있다.

이처럼 두 통화 사이를 연결해 주는 통화를 차량통화 또는 vehicle currency라고 부른다.

실제 돈도 반드시 달러로 바뀌는가?

반드시 그렇지는 않다.

여기에는 크게 두 가지 방식이 있다.

1. 달러를 기준으로 환율만 계산하는 방식

실제 자금이 USD로 환전되지 않더라도 업체가 KRW/USD와 USD/BRL 시장가격을 참고해 원화·헤알 환율을 만들 수 있다.

이 경우 달러는 가격을 계산하기 위한 기준통화 역할을 한다.

2. 실제 환전 과정에서 달러를 사용하는 방식

일부 은행이나 송금업체는 원화를 먼저 달러로 바꾼 뒤, 달러를 다시 헤알로 환전할 수 있다.

또는 중개은행이나 해외 유동성 공급자를 통해 달러 결제망을 사용할 수도 있다.

따라서 모든 KRW→BRL 송금이 실제로 달러 환전을 두 번 거친다고 단정할 수는 없다. 반대로 화면에 KRW→BRL이라고 표시된다고 해서 완전한 직접 환전이라고 볼 수도 없다.

원화와 헤알은 왜 직접 거래가 적을까?

원화와 브라질 헤알은 각각 한국과 브라질에서는 매우 중요한 통화다.

그러나 국제 외환시장에서는 달러, 유로, 엔화처럼 거의 모든 금융기관이 대량으로 보유하고 거래하는 통화는 아니다.

원화와 헤알의 가격 형성에는 역외시장과 달러 기준 상품도 큰 영향을 준다. 두 통화 모두 NDF 시장에서 자주 언급되는 통화다.

NDF는 원화나 헤알을 실제로 주고받기보다, 환율 변동에 따른 차액을 주로 달러로 정산하는 거래다.

개인 해외송금이 직접 NDF로 처리된다는 뜻은 아니다. 다만 금융기관이 원화와 헤알의 환율 위험을 관리할 때 달러 시장을 중요한 기준으로 사용한다는 의미다.

환전 단계가 늘어나면 비용도 커질 수 있다

중간 통화가 들어간다고 해서 항상 비싸지는 것은 아니다.

대형 송금업체는 여러 국가의 현지 계좌와 충분한 거래량을 이용해 비용을 줄일 수 있다.

그러나 일반적으로 환전 단계가 늘어나면 비용이 추가될 가능성도 커진다.

예를 들어 다음과 같은 구조라면:

KRW → USD → BRL

KRW/USD 구간에서 환율 마진이 반영되고, USD/BRL 구간에서도 또 다른 마진이 반영될 수 있다.

여기에 업체에 따라 다음 비용이 추가된다.

• 송금 서비스 수수료
• 은행 환율 스프레드
• 중개은행 수수료
• 수취은행 비용
• 현지 지급업체 비용
• 환율 변동 위험을 반영한 추가 마진

문제는 이런 비용이 모두 별도로 표시되지는 않는다는 점이다.

어떤 업체는 수수료를 명확하게 보여주지만 환율에 마진을 넣는다. 다른 업체는 환율이 좋아 보이지만 별도 송금료를 받는다.

따라서 표시 수수료만 보고 가장 저렴한 송금 경로를 판단하면 결과가 틀릴 수 있다.

직접 환전과 직접 송금은 다른 개념이다

송금 서비스가 한국에서 브라질로 직접 돈을 보낼 수 있다고 홍보하더라도, 반드시 원화와 헤알이 외환시장에서 직접 교환된다는 뜻은 아니다.

서비스 측에서 한국과 브라질에 각각 현지 계좌를 운영한다면 실제 국경 간 자금 이동을 최소화할 수도 있다.

예를 들어 한국에서는 원화를 받고, 브라질에서는 이미 보유한 BRL 유동성을 이용해 수취인에게 헤알을 지급하는 방식이다.

이 경우 사용자 입장에서는 빠르고 간단한 직접 송금처럼 보이지만, 업체 내부에서는 달러 기준 환율이나 별도의 유동성 관리 구조가 사용될 수 있다.

크립토 송금도 구조는 비슷하다

암호화폐를 이용한 송금도 중간 자산이 사라지는 것은 아니다.

한국에서 코인을 구입한 뒤 브라질에서 헤알로 바꾼다면 다음과 같은 경로가 만들어질 수 있다.

KRW → 암호화폐 → USDT → BRL

 

출처: Upbit

 

출처: Binance

 

은행 송금에서는 USD가 중간통화로 사용되고, 크립토 송금에서는 USDT가 중간 자산 역할을 하는 것이다.

다만 USDT를 사용한다고 해서 무조건 은행 송금보다 저렴한 것은 아니다.

전체 비용을 계산하려면 다음 항목을 모두 포함해야 한다.

• 한국 거래소에서 코인을 매수하는 가격
• 거래소 매매 수수료
• 코인 출금 수수료
• 네트워크 전송 비용
• USDT 전환 스프레드
• 브라질에서 USDT를 BRL로 판매하는 가격
• P2P 또는 거래소 출금 비용

네트워크 수수료 하나만 보고 크립토 송금 비용이 거의 0원이라고 판단하면 실제 결과와 크게 달라질 수 있다.

TransferIQ가 KRW→BRL을 복잡한 경로로 보는 이유

TransferIQ의 Route_Tax 모델에서는 KRW→BRL 경로를 직접 유동성이 낮고, 달러 차량통화 영향이 큰 통화 조합으로 분류한다.

내부 모델의 주요 분류는 다음과 같다.

• 직접 유동성: 낮음
• 달러 중간통화 위험: 높음
• 경로 복잡도: 높음
• 예상 결과 범위: 넓음

이 분류는 특정 송금업체의 수수료가 반드시 높다는 뜻은 아니다.

실제 업체 견적이나 송금 데이터가 충분하지 않은 상태에서 수령액을 지나치게 정확한 숫자로 예측해서는 안 된다는 의미다.

KRW→BRL처럼 복잡한 통화 조합은 업체별 결제수단, 현지 파트너, 송금 금액에 따라 결과 차이가 커질 수 있다.

해외송금은 환율표보다 최종 수령액을 봐야 한다

한국에서 브라질로 송금할 때 중요한 것은 중간에 달러가 실제로 사용됐는지를 완벽하게 밝혀내는 것이 아니다.

사용자가 반드시 확인해야 할 숫자는 다음 세 가지다.

1. 중간환율 기준으로 계산한 이론상 BRL 금액
2. 송금업체가 실제로 제시하는 BRL 수령액
3. 두 금액 사이의 차이

이 차이 안에는 송금 수수료뿐 아니라 환율 마진, 중간 환전 비용, 지급업체 비용 등이 함께 포함될 수 있다.

결국 같은 100만원을 보내더라도 가장 많은 헤알을 받는 경로가 실제로 가장 저렴한 경로다.

TransferIQ는 은행 송금, 전문 송금업체, 크립토 경로를 따로 보지 않고 수취인이 최종적으로 받는 금액을 기준으로 비교하는 것을 목표로 한다.

※ 송금 가능 여부와 환율, 수수료는 국가, 계정, 금액, 결제수단에 따라 달라질 수 있다. 실제 송금 전에는 각 업체가 제시하는 최종 견적을 반드시 확인해야 한다.